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[中报]中欧瑾和:中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

作者: 文学驿站 发布时间: 2020年04月10日 04:00:11

[中报]中欧瑾和:中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告   时间:2019年07月19日 10:11:48 中财网    
原标题:中欧基金管理有限公司:中欧瑾和:中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告
中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年06月30日


基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年07月19日


中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前

应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。



§2基金产品概况

基金简称中欧瑾和灵活配置混合
基金主代码
001173
基金运作方式契约型、开放式
基金合同生效日
2015年04月13日
报告期末基金份额总额
96,845,356.07份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动
的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。

投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策
。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风
险控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配
置比例。

业绩比较基准金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种


基金管理人中欧基金管理有限公司


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中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告

基金托管人中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称中欧瑾和灵活配置混合A中欧瑾和灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
001173 001174
报告期末下属分级基金的份额总

96,505,510.60份
339,845.47份


§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元

主要财务指标
报告期(2019年04月01日
-2019年06月30日)
中欧瑾和灵活配置混
合A
中欧瑾和灵活配置混
合C
1.本期已实现收益
3,234,320.00 9,306.52
2.本期利润
-241,905.45 -1,572.59
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0024 -0.0049
4.期末基金资产净值
106,394,605.69 365,967.45
5.期末基金份额净值
1.102 1.077

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。



2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾和灵活配置混合A净值表现
阶段
净值增长


净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益


业绩比较基
准收益率标
准差

①-③
②-④
过去三个月
-0.36% 0.42% 0.69% 0.01% -1.05% 0.41%

中欧瑾和灵活配置混合C净值表现

阶段
净值增长


净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益


业绩比较基
准收益率标
准差

①-③
②-④


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2019年第
2季度报告

过去三个月-0.37% 0.43% 0.69% 0.01% -1.06% 0.42%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4管理人报告


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4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基
金经理期限






说明
任职
日期
离任
日期
王健投资总监、基金经理
201611-
03
-15
历任红塔证券研究中心医
药行业研究员(2003.072007.08),
光大保德信
基金管理有限公司医药行
业研究员、基金经理(20
07.08-2015.05)。201506-
01加入中欧基金管理
有限公司,历任投资经理
许文

基金经理
201804-
16
-5
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员(2014.03-2016.03)
,光大保德信基金管理有
限公司投资经理(2016.0
4-2018.01)。2018-02-0
5加入中欧基金管理有限
公司

注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承
诺或损害基金份额持有人利益的行为。



4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
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中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告

报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环
节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同
投资组合之间存在非公平交易的情况。



4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可
能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。



4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年二季度,国内宏观经济和企业盈利增速仍然处于下降通道中,贸易摩擦出
现反复。今年上半年,政府逆周期调节力度明显加大,财政和货币金融数据均明显改
善,但从经济运行的实际情况看,在一季度企稳之后,二季度再度减速。


在宏观环境面临一定不确定性的环境下,资产市场的定价机制也呈现出了明显分
化,消费股由于现金流稳定,周期相关度低,受信用环境冲击较小,获得了明显的确
定性估值溢价。二季度以来,以白酒医药为代表的消费股表现突出,而市场整体出现
小幅回落。站在目前的时间点上,我们看到市场对确定性溢价的追逐已经进入情绪化
的阶段,而市场整体估值仍处于历史最低的分位数区间,我们认为在未来的一段时间
内,对“不确定性”的定价能力是获得超额收益的重要方向。


在投资机会上,我们将积极把握信息技术、新零售、新能源等通过技术革命提高
社会效率的成长性机遇,同时关注传统行业中竞争优势突出,市场份额持续扩张的优
秀龙头企业。安全边际和企业盈利是我们持续优化组合风险收益比的最重要基础,逆
向投资则是我们长期超额收益的主要来源。



4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为-0.36%,同期业绩比较基准收益率为0.69%;
C类份额净值增长率为-0.37%,同期业绩比较基准收益率为0.69%。



4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。



§5投资组合报告


5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)
占基金总资产的比例(
%)


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1权益投资
40,234,976.00 37.50
其中:股票
40,234,976.00 37.50
2基金投资
--
3固定收益投资
5,105,000.00 4.76
其中:债券
5,105,000.00 4.76
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
--
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
--
7
银行存款和结算备付金合

61,837,467.92 57.64
8其他资产
105,221.78 0.10
9合计
107,282,665.70 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值比例(%

A农、林、牧、渔业
1,175.80 0.00
B采矿业
3,124,222.00 2.93
C制造业
18,447,952.00 17.28
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
3,194,411.00 2.99
E建筑业
--
F批发和零售业
3,130,981.00 2.93
G
交通运输、仓储和邮政

530,707.20 0.50
H住宿和餐饮业
--
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
551,744.00 0.52
J金融业
9,971,474.00 9.34
K房地产业
1,282,309.00 1.20

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L租赁和商务服务业
--
M科学研究和技术服务业
--
N
水利、环境和公共设施
管理业
--
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
--
R文化、体育和娱乐业
--
S综合
--
合计
40,234,976.00 37.69

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。



5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1 601939建设银行
243,300 1,810,152.00 1.70
2 600900长江电力
82,300 1,473,170.00 1.38
3 601336新华保险
26,400 1,452,792.00 1.36
4 603866桃李面包
33,660 1,401,939.00 1.31
5 601601中国太保
37,800 1,380,078.00 1.29
6 600398海澜之家
145,900 1,323,313.00 1.24
7 601088中国神华
64,900 1,322,662.00 1.24
8 600886国投电力
163,300 1,268,841.00 1.19
9 601628中国人寿
44,700 1,265,904.00 1.19
10 002024苏宁易购
110,000 1,262,800.00 1.18

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1国家债券
--
2央行票据
--
3金融债券
5,105,000.00 4.78

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2季度报告

其中:政策性金融债
5,105,000.00 4.78
4企业债券
--
5企业短期融资券
--
6中期票据
--
7可转债(可交换债)
--
8同业存单
--
9其他
--
10合计
5,105,000.00 4.78

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代

债券名

数量(张

公允价值(元
)
占基金资产净值比例(%

1 018006
国开170
2
50,000
5,105,000.0
0
4.78

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。



5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。



5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期
货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。



5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。



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中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。



5.10.3本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。



5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的中国人寿的发行主体中国人寿保险股份有限公司于2018年7月
29日受到中国人民银行行政处罚(银反洗罚决字【2018】第
5号),主要违法事实包括:
未按照规定保存客户身份资料和交易记录以及未按照规定报送大额交易报告和可疑报
告。共罚款70万元。

在上述公告公布后,本基金管理人对该公司进行了进一步了解和分析,认为上述
处罚不会对中国人寿(601628.SH)的投资价值构成实质性负面影响,因此本基金管理
人对该上市公司的投资判断未发生改变。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内
没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。



5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
41,019.49
2应收证券清算款
-
3应收股利
-
4应收利息
60,061.97
5应收申购款
4,140.32
6其他应收款
-
7其他
-
8合计
105,221.78

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。



5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
第10页



中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告

本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与
合计可能存在尾差。



§6开放式基金份额变动

单位:份

中欧瑾和灵活配置混合
A
中欧瑾和灵活配置混合
C
报告期期初基金份额总额
104,882,415.53 298,062.81
报告期期间基金总申购份额
123,428.58 87,563.76
减:报告期期间基金总赎回份额
8,500,333.51 45,781.10
报告期期间基金拆分变动份额(
份额减少以“-”填列)
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额
96,505,510.60 339,845.47

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。



§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。



7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。



§8备查文件目录


8.1备查文件目录
1、中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


8.2存放地点
基金管理人的办公场所。



8.3查阅方式
第11页


中欧瑾和灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告

投资者可登录基金管理人网站()查阅,或在营业时间内至基金管

理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700

中欧基金管理有限公司
2019年07月19日


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